Taxonomía: ¿Por qué 'with_front' => false NO FUNCIONA?

Para eliminar el nombre base de la taxonomía, puedes usar:

'rewrite' => ['slug' => '/', 'with_front' => false]

Sin embargo, esto hará que tus publicaciones (del tipo básico) devuelvan error 404, si tienes los enlaces permanentes configurados como http://ejemplo.com/publicacion-ejemplo/. Parece que no puedes tener tanto la taxonomía personalizada como las publicaciones en la raíz. Por lo tanto, deberías ir a la configuración de Enlaces permanentes y establecer una Estructura personalizada, por ejemplo /blog/%postname%/.

Una nota adicional

Un efecto secundario es que tus CPTs (Tipos de contenido personalizados) también tendrían este "prefijo", por ejemplo blog/productos. Aquí es donde entra en juego 'with_front' => false. Está diseñado para eliminar el inicio de la estructura personalizada. Así que en el registro de tu tipo de producto, tendrías:

register_post_type( 'products',  array(
           'rewrite' => array(
                'slug' => 'products',
                'with_front' => false
            ),
            /* ... */
));

Lo que hace with_front es simplemente activar o desactivar si un enlace de taxonomía puede tener algo más delante, es decir, contenido adicional de enlaces permanentes desde la página de opciones de enlaces permanentes. Por ejemplo, con with_front establecido en true, esto es posible:

blah.com/2011/09/tax/termino

Con with_front establecido en false, solo puedes hacer:

blah.com/tax/termino

Utiliza el siguiente código:

'rewrite' => array( 
    'slug'          => '.',
    'with_front'    => false 
),

Ten en cuenta que cuando reescribes el slug, se abrirá la plantilla de página por defecto al acceder a la página de taxonomía.